Новости и события

Вернуться к списку публикаций
28-11-2013

Операционные и финансовые результаты деятельности Транспортной группы FESCO по итогам 3-го квартала и 9 месяцев 2013 года

Транспортная группа FESCO (MICEX-RTS: FESH) публикует консолидированные финансовые и операционные результаты деятельности за 3-й квартал и 9 месяцев 2013 года.

Основные события:

  • Уверенное улучшение финансовых показателей компании в 3-м квартале 2013 года по сравнению с 1 и 2-м кварталами 2013-го. Портовый дивизион показал сильные результаты, зафиксировав самый высокий в истории компании уровень квартального значения EBITDA. По итогам 9 месяцев 2013 года показатель EBITDA портового дивизиона увеличился на 11% год к году благодаря росту объемов перевалки контейнерных грузов.
  • По итогам 9 месяцев 2013 года объем железнодорожных контейнерных перевозок увеличился на 5,7% год к году, достигнув 209,8 тыс. TEU. Рост показателя был выше среднерыночных значений за счет увеличения количества ускоренных контейнерных поездов и парка фитинговых платформ группы. Тем не менее, на результаты железнодорожного дивизиона продолжает влиять снижение рыночных ставок на использование подвижного состава (в частности, полувагонов) и общая неблагоприятная конъюнктура рынка железнодорожных перевозок.
  • На фоне разнонаправленной динамики финансовых результатов дивизионов консолидированная выручка группы FESCO по итогам 9 месяцев 2013 года снизилась на 4,8% год к году до 849,6 млн USD, а показатель EBITDA сократился на 13,3% до 152,4 млн USD.
  • Для усиления позиций в сегменте морских каботажных перевозок с начала 2013 года группа приобрела два судна ледового класса с более экономичным расходом топлива. Еще два подобных судна взяты в тайм-чартер.
  • Запущены два новых регулярных контейнерных сервиса из Северной Америки в Санкт-Петербург и Новороссийск/Сочи

Операционные результаты

Портовый дивизион

По итогам 9 месяцев 2013 года перевалка импортных контейнерных грузов возросла до 152,6 тыс. TEU (рост на 9,1% год к году), перевалка экспортных контейнерных грузов возросла до 118,5 тыс. TEU (рост на 1,5% год к году), а перевалка каботажных контейнерных грузов снизилась на 4,8% до 78,3 тыс. TEU. В течение 2013 года объемы перевалки каботажных контейнерных грузов увеличивались от квартала к кварталу с 21,1 тыс. TEU в 1-м квартале до 26,4 тыс. и 30,5 тыс. TEU во 2 и 3-м кварталах соответственно.

Объем перевалки автомобилей и колесной техники увеличился на 9,7% и составил 70,3 тыс. единиц. Перевалка неконтейнерных грузов (за исключением автотехники) снизилась на 37,4% до 1,5 млн тонн за счет существенного сокращения экспорта черных металлов и кокса.

Железнодорожный дивизион

По итогам 9 месяцев 2013 года железнодорожные перевозки контейнерных грузов возросли на 5,7% до 209,8 тыс. TEU. Рост показателя был выше среднерыночных значений, что обусловлено увеличением количества ускоренных контейнерных поездов (УКП), организованных группой, а также ростом парка фитинговых платформ. В отчетном периоде количество отправок УКП FESCO возросло на 39% год к году, а среднее количество УКП в неделю увеличилось с 15 (за 9 месяцев 2012 года) до 21 (за 9 месяцев 2013 года).

Показатель погрузки снизился на 17% до 15,3 млн тонн на фоне нестабильной ситуации на российском рынке железнодорожных перевозок, а также из-за снижения средней скорости передвижения по сети «РЖД». Показатель грузооборота увеличился на 10,2% год к году за счет увеличения средней дальности перевозки.

Линейно-логистический и морской дивизионы

В отчетном периоде объем интермодальных перевозок увеличился на 18,7% год к году до 179,6 тыс. TEU. Объем внешнеторговых морских контейнерных перевозок достиг 273,9 тыс. TEU, что на 7% больше, чем годом ранее. FESCO продолжает расширять свою глобальную маршрутную сеть. В сентябре и октябре 2013 года группа запустила два новых регулярных контейнерных сервиса из Северной Америки в Санкт-Петербург и Новороссийск/Сочи.

По итогам 9 месяцев 2013 года объем внутренних морских контейнерных перевозок снизился на 9,6% год к году до 46,3 тыс. TEU из-за усиления конкуренции. Чтобы усилить свои конкурентные позиции, в первом полугодии 2013 года группа приобрела два универсальных судна ледового класса — «Певек» и «Посьет», а также взяла в тайм-чартер еще два судна («FESCO Малахит» и «FESCO Азурит») в сентябре 2013 года. «Певек» и «Посьет» начали работать на каботажных линиях FESCO в середине 3-го квартала 2013 года, что позитивно повлияло на объемы каботажных морских перевозок. Суда «FESCO Малахит» и «FESCO Азурит» будут поставлены на линии после окончания отчетного периода.

По состоянию на 30 сентября 2013 года группа управляла флотом из 26 судов, работающих на собственных линиях FESCO, и 4 ледоколов, находящихся в долгосрочной аренде.

Финансовые результаты

В течение 2013 года зафиксирован стабильный рост квартальных показателей выручки и EBITDA после сравнительно невысоких значений 1-го квартала 2013 года.

Консолидированная выручка возросла с 275,3 млн USD в 1-м квартале 2013 года до 292 млн USD в 3-м квартале 2013-го. Консолидированный показатель EBITDA увеличился с 48,1 млн USD в 1-м квартале 2013 года до 53 млн USD в 3-м квартале 2013-го.

По итогам 9 месяцев 2013 года консолидированная выручка снизилась на 4,8% год к году до 849,6 млн USD, а консолидированный показатель EBITDA сократился на 13,3% год к году до 152,4 млн USD на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка железнодорожных перевозок. Рентабельность по EBITDA снизилась на 1,8 пункта до 17,9%.

EBITDA by division:

  • Портовый дивизион
    • Во 2 и 3-м кварталах 2013 года портовый дивизион внес наибольший вклад в консолидированный показатель EBITDA группы. В 3-м квартале 2013 года рентабельность по EBITDA возросла как по отношению к 2-му кварталу 2013 года, так и по отношению к 3-му кварталу 2012-го (на 7,1 процентных пункта и 2,3 процентных пункта соответственно). По итогам 9 месяцев 2013 года показатель EBITDA возрос на 11% год к году за счет роста объемов перевалки контейнерных грузов. Рентабельность по EBITDA сократилась с 51,2% по итогам 9 месяцев 2012 года до 49,2% по итогам 9 месяцев 2013 года за счет роста доли низкомаржинальных грузов после консолидации «ВМТП» в конце 1-го квартала 2012 года.
  • Железнодорожный дивизион
    • Показатель EBITDA снизился на 44,8% с 133,2 млн USD за 9 месяцев 2012 года до 73,5 млн USD по итогам 9 месяцев 2013 года. Несмотря на опережающую динамику в сегменте железнодорожных контейнерных перевозок, который продолжал расти в течение 2013 года, снижение объемов перевозок генеральных грузов в сочетании с падением рыночных ставок на подвижной состав (в частности, полувагоны) отрицательно повлияли на финансовые результаты дивизиона. Рентабельность по EBITDA снизилась с 49,6% за 9 месяцев 2012 года до 37% за 9 месяцев 2013 года
  • Линейно-логистический дивизион
    • Показатель EBITDA снизился на 21% с 33,3 млн USD по итогам 9 месяцев 2012 года до 26,3 млн USD по итогам 9 месяцев 2013 года на фоне снижения фрахтовых ставок.
  • В морском дивизионе показатель EBITDA остается отрицательным. При этом значение показателя улучшилось с минус 4,1 млн USD во 2-м квартале 2013 года до минус 1,5 млн USD в 3-м квартале 2013 года.
  • Бункеровк
    • Начиная с 3-го квартала 2013 года бункеровочный бизнес выделен в отдельный сегмент отчетности с выручкой в размере 34,5 млн USD и EBITDA в размере 1,6 млн USD в 3-м квартале 2013 года.

Консолидированный чистый долг на базе pro-forma снизился в 3-м квартале 2013 года по сравнению с 2-м кварталом 2013 года (947 млн USD против 959 млн USD).

  • Консолидированный долг включает в себя размещение двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн USD со ставкой купона 8% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, а также рублевые облигации на сумму 5 млрд рублей, направленные на рефинансирование долга, связанного с приобретением FESCO, а также существовавшей ранее задолженности группы.
  • По состоянию на 30 сентября 2013 года соотношение pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA составило 4,4.

Руслан Алиханов, Президент Транспортной Группы FESCO, прокомментировал:

«В отчетном периоде портовый дивизион группы продемонстрировал впечатляющие результаты с максимальным в истории квартальным значением EBITDA и стал крупнейшим генератором EBITDA группы. Несмотря на то, что продолжающаяся нестабильность на рынке железнодорожных перевозок негативно повлияла на показатели деятельности FESCO, мы ведем активную работу, чтобы минимизировать воздействие негативных трендов и показывать результаты выше рынка. Кроме того, мы изучаем дополнительные возможности роста в сопутствующих бизнесах, таких, как бункеровка».

Консолидированные финансовые результаты Транспортной группы FESCO

USD, млн 1 кв. 2013 2 кв. 2013 3 кв. 2013 9 мес. 2013 9 мес. 2012 9 мес 2013 / 9 мес 2012
Выручка(1) 275.3 282.3 292.0 849.6 892.1 -4.8%
EBITDA(1) 48.1 51.3 53.0 152.4 175.8 -13.3%
   EBITDA margin(1) 17.5% 18.2% 18.2% 17.9% 19.7% -1.8 пп
CAPEX 10.0 15.2 14 39.2 60.6 -35.3%

(1) При корректировке на консолидацию ВМТП в 1-м квартале 2012 года расходы по единовременным транзакциям и без учета результата работы выбывших судов скорректированная выручка за 9 месяцев 2013 года снизилась на 3,5%, а скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% год к году.

Консолидированная долговая нагрузка

USD, млн На 30 сентября 2013
Совокупный долг (pro-forma)(2) 1,103
Денежные средства на балансе 156
Чистый долг (pro-forma) 947
CAPEX 4.4x

(2) Совокупный долг с учетом размещения в мае 2013 года двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн USD со ставкой купона 8,00% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году. Без учета РЕПО на 149 млн USD под залог акций «ТрансКонтейнера».

Финансовые результаты по дивизионам

$ млн 1 кв. 2013 2 кв. 2013 3 кв. 2013 9 мес. 2013 9 мес. 2012 9 мес. 2013 / 9 мес. 2012
Портовый дивизион
   Выручка(3) 46.8 51.6 51.3 149.7 129.5 +15.6%
   EBITDA(3) 17.9 26.1 29.6 73.6 66.3 +11.0%
   EBITDA margin(3) 38.2% 50.6% 57.7% 49.2% 51.2% -2.0 pt
Ж/д дивизион
   Выручка 74.6 66.3 57.4 198.4 268.6 -26.1%
   EBITDA 28.4 24.6 20.4 73.5 133.2 -44.8%
    EBITDA margin 38.1% 37.1% 35.5% 37.0% 49.6% -12.6 pt
Линейно-логистический дивизион

   Выручка 158.2 169.3 168.7 496.2 453.5 +9.4%
   EBITDA 8.8 8.7 8.8 26.3 33.3 -21.0%
   EBITDA margin 5.6% 5.1% 5.2% 5.3% 7.3% -2.0 pt
Морской дивизион

   Выручка(4) 17.7 11.0 14.6 43.3 109.9 -60.6%
   EBITDA(4) 0.2 -4.1 -1.5 -5.3 -4.8 -
Бункеровка

   Выручка - 12.1 34.5 46.6 - -
   EBITDA - 0.9 1.6 2.5 - -
   EBITDA margin - 7.4% 4.6% 5.4% - -

(3) При корректировке на консолидацию ВМТП в 1-м квартале 2012 года и расходы по единовременным транзакциям скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2013 года снизился на 7% год к году, а скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась до 49%

(4) При корректировке на расходы по единовременным транзакциям и без учета результата работы выбывших судов по итогам 9 месяцев 2013 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 3 млн USD.

Операционные результаты группы FESCO в 1-м квартале 2013 года

1 кв. 2013 2 кв. 2013 3 кв. 2013 9 мес. 2013 9 мес. 2012 9 мес 2013 / 9 мес. 2012
Интермодальные перевозки (TEU)* 57,195 59,992 62,405 179,592 151,362 +18.7%
Международные морские перевозки (TEU) 85,318 95,885 92,671 273,874 255,914 +7.0%
Каботажные морские перевозки (TEU) 12,861 16,010 17,393 46,264 51,196 -9.6%
Рефрижераторные перевозки (TEU) 11,033 11,173 10,743 32,949 35,917 -8.3%
Ro-Ro перевозки (TEU) 14,069 14,691 10,842 39,602 43,181 -8.3%
Перевалка контейнеров ВМТП (TEU)
— Импорт 
— Экспорт 
— Каботаж
106,745
45,987
39,367
21,391
117,057
51,576
39,131
26,350
125,507
54,995
39,985
30,527
349,309
152,558
118,483
78,268
338,768
139,878
116,683
82,207
+3.1%
+9.1%
+1.5%
-4.8%
Перевалка неконтейнерных грузов (за исключением автотехники) (тыс. тонн) 611 450 461 1,522 2,431 -37.4%
Перевалка автомобилей и техники, шт. 21,543 26,379 22,347 70,269 64,048 +9.7%
Железнодорожные контейнерные перевозки ("Русская Тройка" и "Трансгарант") (TEU) 64,139 72,230 73,420 209,789 198,542 +5.7%
Железнодорожные перевозки, погрузка (млн, тонн) 5.06 5.14 5.12 15.32 18.45 -17.0%
Железнодорожные перевозки, грузооборот (млрд т-км) 7.66 8.44 8.44 24.54 22.27 +10.2%

* - Без учета порожних CJC контейнеров

Публикации за период
'16 ЯнварьФевральМартАпрель МайИюньИюльАвгуст СентябрьОктябрьНоябрьДекабрь
'15
'14
Архив
'13
'12
'11
'10
'09
'08
'07
'06
'05
'04
'03
Контакты
Москва
Мария Кобзева
Телефон: (495) 780-60-01
Эл.почта: PR@fesco.com

Владивосток
Юлия Болтремюк
Телефон: (423) 252-10-23
Эл.почта: YBoltremyuk@fesco.com