Операционные и финансовые результаты деятельности Транспортной группы FESCO по итогам 3-го квартала и 9 месяцев 2013 года

Основные события:

• Уверенное улучшение финансовых показателей компании в 3-м квартале 2013 года по сравнению с 1 и 2-м кварталами 2013-го. Портовый дивизион показал сильные результаты, зафиксировав самый высокий в истории компании уровень квартального значения EBITDA. По итогам 9 месяцев 2013 года показатель EBITDA портового дивизиона увеличился на 11% год к году благодаря росту объемов перевалки контейнерных грузов.
• По итогам 9 месяцев 2013 года объем железнодорожных контейнерных перевозок увеличился на 5,7% год к году, достигнув 209,8 тыс. TEU. Рост показателя был выше среднерыночных значений за счет увеличения количества ускоренных контейнерных поездов и парка фитинговых платформ группы. Тем не менее, на результаты железнодорожного дивизиона продолжает влиять снижение рыночных ставок на использование подвижного состава (в частности, полувагонов) и общая неблагоприятная конъюнктура рынка железнодорожных перевозок.
• На фоне разнонаправленной динамики финансовых результатов дивизионов консолидированная выручка группы FESCO по итогам 9 месяцев 2013 года снизилась на 4,8% год к году до 849,6 млн USD, а показатель EBITDA сократился на 13,3% до 152,4 млн USD.
• Для усиления позиций в сегменте морских каботажных перевозок с начала 2013 года группа приобрела два судна ледового класса с более экономичным расходом топлива. Еще два подобных судна взяты в тайм-чартер.
• Запущены два новых регулярных контейнерных сервиса из Северной Америки в Санкт-Петербург и Новороссийск/Сочи

Операционные результаты

Портовый дивизион

По итогам 9 месяцев 2013 года перевалка импортных контейнерных грузов возросла до 152,6 тыс. TEU (рост на 9,1% год к году), перевалка экспортных контейнерных грузов возросла до 118,5 тыс. TEU (рост на 1,5% год к году), а перевалка каботажных контейнерных грузов снизилась на 4,8% до 78,3 тыс. TEU. В течение 2013 года объемы перевалки каботажных контейнерных грузов увеличивались от квартала к кварталу с 21,1 тыс. TEU в 1-м квартале до 26,4 тыс. и 30,5 тыс. TEU во 2 и 3-м кварталах соответственно.

Объем перевалки автомобилей и колесной техники увеличился на 9,7% и составил 70,3 тыс. единиц. Перевалка неконтейнерных грузов (за исключением автотехники) снизилась на 37,4% до 1,5 млн тонн за счет существенного сокращения экспорта черных металлов и кокса.

Железнодорожный дивизион

По итогам 9 месяцев 2013 года железнодорожные перевозки контейнерных грузов возросли на 5,7% до 209,8 тыс. TEU. Рост показателя был выше среднерыночных значений, что обусловлено увеличением количества ускоренных контейнерных поездов (УКП), организованных группой, а также ростом парка фитинговых платформ. В отчетном периоде количество отправок УКП FESCO возросло на 39% год к году, а среднее количество УКП в неделю увеличилось с 15 (за 9 месяцев 2012 года) до 21 (за 9 месяцев 2013 года).

Показатель погрузки снизился на 17% до 15,3 млн тонн на фоне нестабильной ситуации на российском рынке железнодорожных перевозок, а также из-за снижения средней скорости передвижения по сети «РЖД». Показатель грузооборота увеличился на 10,2% год к году за счет увеличения средней дальности перевозки.

Линейно-логистический и морской дивизионы

В отчетном периоде объем интермодальных перевозок увеличился на 18,7% год к году до 179,6 тыс. TEU. Объем внешнеторговых морских контейнерных перевозок достиг 273,9 тыс. TEU, что на 7% больше, чем годом ранее. FESCO продолжает расширять свою глобальную маршрутную сеть. В сентябре и октябре 2013 года группа запустила два новых регулярных контейнерных сервиса из Северной Америки в Санкт-Петербург и Новороссийск/Сочи.

По итогам 9 месяцев 2013 года объем внутренних морских контейнерных перевозок снизился на 9,6% год к году до 46,3 тыс. TEU из-за усиления конкуренции. Чтобы усилить свои конкурентные позиции, в первом полугодии 2013 года группа приобрела два универсальных судна ледового класса — «Певек» и «Посьет», а также взяла в тайм-чартер еще два судна («FESCO Малахит» и «FESCO Азурит») в сентябре 2013 года. «Певек» и «Посьет» начали работать на каботажных линиях FESCO в середине 3-го квартала 2013 года, что позитивно повлияло на объемы каботажных морских перевозок. Суда «FESCO Малахит» и «FESCO Азурит» будут поставлены на линии после окончания отчетного периода.

По состоянию на 30 сентября 2013 года группа управляла флотом из 26 судов, работающих на собственных линиях FESCO, и 4 ледоколов, находящихся в долгосрочной аренде.

Финансовые результаты

В течение 2013 года зафиксирован стабильный рост квартальных показателей выручки и EBITDA после сравнительно невысоких значений 1-го квартала 2013 года.

Консолидированная выручка возросла с 275,3 млн USD в 1-м квартале 2013 года до 292 млн USD в 3-м квартале 2013-го. Консолидированный показатель EBITDA увеличился с 48,1 млн USD в 1-м квартале 2013 года до 53 млн USD в 3-м квартале 2013-го.

По итогам 9 месяцев 2013 года консолидированная выручка снизилась на 4,8% год к году до 849,6 млн USD, а консолидированный показатель EBITDA сократился на 13,3% год к году до 152,4 млн USD на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка железнодорожных перевозок. Рентабельность по EBITDA снизилась на 1,8 пункта до 17,9%.

EBITDA by division:

• Портовый дивизион
  • Во 2 и 3-м кварталах 2013 года портовый дивизион внес наибольший вклад в консолидированный показатель EBITDA группы. В 3-м квартале 2013 года рентабельность по EBITDA возросла как по отношению к 2-му кварталу 2013 года, так и по отношению к 3-му кварталу 2012-го (на 7,1 процентных пункта и 2,3 процентных пункта соответственно). По итогам 9 месяцев 2013 года показатель EBITDA возрос на 11% год к году за счет роста объемов перевалки контейнерных грузов. Рентабельность по EBITDA сократилась с 51,2% по итогам 9 месяцев 2012 года до 49,2% по итогам 9 месяцев 2013 года за счет роста доли низкомаржинальных грузов после консолидации «ВМТП» в конце 1-го квартала 2012 года.
• Железнодорожный дивизион
  • Показатель EBITDA снизился на 44,8% с 133,2 млн USD за 9 месяцев 2012 года до 73,5 млн USD по итогам 9 месяцев 2013 года. Несмотря на опережающую динамику в сегменте железнодорожных контейнерных перевозок, который продолжал расти в течение 2013 года, снижение объемов перевозок генеральных грузов в сочетании с падением рыночных ставок на подвижной состав (в частности, полувагоны) отрицательно повлияли на финансовые результаты дивизиона. Рентабельность по EBITDA снизилась с 49,6% за 9 месяцев 2012 года до 37% за 9 месяцев 2013 года
• Линейно-логистический дивизион
  • Показатель EBITDA снизился на 21% с 33,3 млн USD по итогам 9 месяцев 2012 года до 26,3 млн USD по итогам 9 месяцев 2013 года на фоне снижения фрахтовых ставок.
• В морском дивизионе показатель EBITDA остается отрицательным. При этом значение показателя улучшилось с минус 4,1 млн USD во 2-м квартале 2013 года до минус 1,5 млн USD в 3-м квартале 2013 года.
• Бункеровк
  • Начиная с 3-го квартала 2013 года бункеровочный бизнес выделен в отдельный сегмент отчетности с выручкой в размере 34,5 млн USD и EBITDA в размере 1,6 млн USD в 3-м квартале 2013 года.

Консолидированный чистый долг на базе pro-forma снизился в 3-м квартале 2013 года по сравнению с 2-м кварталом 2013 года (947 млн USD против 959 млн USD).

• Консолидированный долг включает в себя размещение двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн USD со ставкой купона 8% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, а также рублевые облигации на сумму 5 млрд рублей, направленные на рефинансирование долга, связанного с приобретением FESCO, а также существовавшей ранее задолженности группы.
• По состоянию на 30 сентября 2013 года соотношение pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA составило 4,4.

Руслан Алиханов, Президент Транспортной Группы FESCO, прокомментировал:

«В отчетном периоде портовый дивизион группы продемонстрировал впечатляющие результаты с максимальным в истории квартальным значением EBITDA и стал крупнейшим генератором EBITDA группы. Несмотря на то, что продолжающаяся нестабильность на рынке железнодорожных перевозок негативно повлияла на показатели деятельности FESCO, мы ведем активную работу, чтобы минимизировать воздействие негативных трендов и показывать результаты выше рынка. Кроме того, мы изучаем дополнительные возможности роста в сопутствующих бизнесах, таких, как бункеровка».

Консолидированные финансовые результаты Транспортной группы FESCO

^{(1) При корректировке на консолидацию ВМТП в 1-м квартале 2012 года расходы по единовременным транзакциям и без учета результата работы выбывших судов скорректированная выручка за 9 месяцев 2013 года снизилась на 3,5%, а скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% год к году.}

Консолидированная долговая нагрузка

^{(2) Совокупный долг с учетом размещения в мае 2013 года двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн USD со ставкой купона 8,00% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году. Без учета РЕПО на 149 млн USD под залог акций «ТрансКонтейнера».}

Финансовые результаты по дивизионам

^{(3) При корректировке на консолидацию ВМТП в 1-м квартале 2012 года и расходы по единовременным транзакциям скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2013 года снизился на 7% год к году, а скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась до 49%}

^{(4) При корректировке на расходы по единовременным транзакциям и без учета результата работы выбывших судов по итогам 9 месяцев 2013 года скорректированный показатель EBITDA снизился на 3 млн USD.}

Операционные результаты группы FESCO в 1-м квартале 2013 года

^{* - Без учета порожних CJC контейнеров}