Операционные и финансовые результаты деятельности Транспортной группы FESCO за 3-й квартал и 9 месяцев 2014 года

Основные события:

• В 3-м квартале 2014 года Группа продолжила наращивать объемы перевозки и перевалки контейнеров во всех дивизионах, укрепляя свои лидирующие позиции на Дальнем Востоке России:
  • Транспортная группа FESCO занимает первое место на Дальнем Востоке по объему перевалки контейнеров в морских портах с долей рынка 31,9%, а также по перевалке импортных контейнеров с долей рынка 40,5%
  • Группа сохранила лидерство по объему контейнерных перевозок на внешнеторговых морских линиях Дальнего Востока с долей рынка 41%
  • Перевалка контейнеров в ВМТП (Владивостокский морской торговый порт) увеличилась на 10,4% год к году в 3-м квартале 2014 года, что существенно выше, чем в среднем по рынку дальневосточного морского бассейна, самого быстрорастущего в России
  • Железнодорожный дивизион по итогам 3-го квартала 2014 года увеличил объемы перевозки контейнеров на 21,4% по сравнению с показателем аналогичного периода 2013 года

• В 3-м квартале 2014 года железнодорожный дивизион впервые с начала 2013 года продемонстрировал рост объемов погрузки, при этом финансовые показатели увеличились по сравнению со 2-м кварталом 2014 года
• В условиях обесценения рубля, Группа стабильно наращивает объемы экспорта контейнерных и неконтейнерных грузов на всех этапах логистической цепочки
• На результаты Группы позитивно повлиял рост операционных показателей всех дивизионов. Негативное влияние оказали девальвация рубля, изменение структуры грузопотока и неблагоприятная ситуация на рынке железнодорожных перевозок
• В 3-м квартале 2014 года консолидированная выручка в долларах США выросла на 13,3% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, до 331 млн долларов США. В рублях консолидированная выручка выросла на 25,2%, до 11 961 млн рублей
• В 3-м квартале 2014 года показатель EBITDA в долларах США увеличился на 4,0% год к году и достиг 55,1 млн долларов США. При этом показатель EBITDA вырос на 55,5% против 2-го квартала 2014 года за счет существенного улучшения результатов дивизионов. В рублях показатель EBITDA вырос на 15,1% год к году, до 1 994 млн рублей
• Рентабельность по EBITDA снизилась год к году за счет роста доли менее маржинальных экспортных грузов. При этом на квартальной основе рентабельность по EBITDA увеличилась с 13,1% во 2-м квартале 2014 года до 16,6% в 3-ем квартале 2014 года

Финансовые результаты Группы

Результаты по дивизионам

Портовый дивизион

• Перевалка контейнеров в 3-м квартале 2014 года увеличилась на 10,4% год к году за счет роста экспортно-импортного грузопотока вследствие развития международной торговли между Россией и странами Азии, а также роста уровня контейнеризации в России
• Перевалка навалочных грузов возросла на 10,6% год к году за счет роста перевалки черных металлов и химической продукции
• Позитивная динамика операционных результатов привела к росту выручки в рублях в 3-м квартале 2014 года на 5,2% год к году. Выручка в долларах США снизилась на 6,2% год к году за счет девальвации рубля
• В 3-м квартале 2014 года показатель EBITDA в рублях снизился на 4,5% год к году, а в долларах — на 14,4% год к году за счет девальвации рубля, разовых транзакций, а также роста операционных расходов. Показатель EBITDA в рублях, скорректированный на разовые транзакции, вырос на 4,8% год к году с 905,6 млн рублей в 3-м квартале 2013 года до 949,3 млн рублей в 3-м квартале 2014 года. Показатель EBITDA в долларах США, скорректированный на разовые транзакции, снизился на 5,9% год к году с 27,9 млн долларов США до 26,2 млн долларов США
• Рентабельность по EBITDA снизилась на 5,1 пп с 58,6% в 3-м квартале 2013 года до 53,5% в 3-м квартале 2014 года. Снижение рентабельность по EBITDA произошло за счет разовых транзакций, а также роста доли менее маржинального экспорта, среди как контейнерных, так и неконтейнерных грузов

Железнодорожный дивизион

• В 3-м квартале 2014 года объем железнодорожных контейнерных перевозок вырос на 21,4% год к году за счет роста спроса на услуги ускоренных контейнерных поездов, а также расширения парка фитинговых платформ Трансгаранта
• По итогам 3-го квартала 2014 года погрузка увеличилась на 2,0% год к году, опережая динамику российского рынка железнодорожных перевозок
• Выручка в рублях возросла на 4% в 3-м квартале 2014 года против 2-го квартала 2014 года за счет роста контейнерных перевозок. В долларах США выручка 3-го квартала 2014 года была на 1% выше, чем во 2-м квартале 2014 года. При этом выручка в долларах США в 3-м квартале 2014 года снизилась на 29,1% год к году, до 40,7 млн долларов США в связи с продолжающимся снижением доходных ставок на полувагоны, а также девальвацией рубля
• В 3-м квартале 2014 года показатель EBITDA в рублях вырос на 11% квартал к кварталу, а в долларах США увеличился на 8% квартал к кварталу, до 12,1 млн долларов США. В 3-м квартале 2014 года показатель EBITDA в долларах США снизился на 40,7% год к году (35,6% снижение в рублях год к году) за счет падения ставок доходности на полувагоны

Линейно-логистический дивизион

• Уверенный рост объемов внешнеторговых морских и интермодальных перевозок обеспечен преимущественно увеличением экспортно-импортных товаропотоков в связи с активизацией международной торговли со странами Азии, в частности, с Китаем
• В 3-м квартале 2014 года выручка в рублях увеличилась на 12,9% год к году. Выручка в долларах США выросла на 1,3% год к году из-за негативного влияния девальвации рубля на каботажные ставки (номинированные в рублях) и рублевую составляющую интермодального тарифа
• Показатель EBITDA в долларах США увеличился в 2 раза с 8,8 млн долларов США в 3-м квартале 2013 года до 17,5 млн долларов США в 3-м квартале 2014 года. Показатель EBITDA в рублях вырос на 121% год к году, при этом рентабельность по EBITDA увеличилась на 5,0 пп

Морской дивизион

• Дивизион показал сильные результаты благодаря замене старых судов на более эффективные новые, росту доходов ледокольного флота, а также благодаря дополнительным поступлениям по контрактам с третьими сторонами и снижению административных затрат
• В 3-м квартале 2014 года выручка в долларах США увеличилась на 68,6% год к году, до уровня 24,6 млн долларов США
• Показатель EBITDA составил 5,1 млн долларов США (против отрицательного значения в размере -1,5 млн долларов США годом ранее). Рентабельность по EBITDA достигла 20,8%

Бункеровка

• По итогам 3-го квартала 2014 года выручка от бункеровки достигла 84,1 млн долларов США, а показатель EBITDA составил 3,3 млн долларов США

(1) Показатель EBITDA портового дивизиона был ретроспективно скорректирован в связи реклассификацией неоперационных маркетинговых расходов портового дивизиона в корпоративный дивизион начиная с 30 сентября 2014 года на 2,0 млн долларов США в 3-ем квартале и за 9 месяцев 2014 года, и на 1,3 млн долларов США во 2-м квартале 2014 года

Консолидированная долговая нагрузка

Консолидированный чистый долг на базе pro-forma сократился с 1 016 млн долларов США по состоянию на 30 июня 2014 года до 955,6 млн долларов США по состоянию на 30 сентября 2014 года:

• Консолидированный долг включает в себя размещение двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн долларов США со ставкой купона 8% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн долларов США со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, а также рублевые облигации на сумму 5 млрд рублей, направленные на рефинансирование долга, связанного с приобретением FESCO, а также существовавшей ранее задолженности группы
• По состоянию на 30 сентября 2014 года соотношение pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA составило 5,8x

(2) Совокупный долг включает два выпуска еврооблигаций на сумму 550 млн долларов США со ставкой купона 8,00% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, и не включает кредит РЕПО на 150 млн долларов США под залог акций «ТрансКонтейнера»

Операционные результаты группы FESCO за 3-ий квартал и 9 месяцев 2014 года

* - Без учета порожних COC контейнеров