Результаты деятельности за 3 месяца, завершившиеся 31 марта 2015 года

Основные события 1 квартала 2015 года:

• FESCO увеличила долю на рынке международных морских перевозок по контейнерным линиям через Дальний Восток РФ до 45,2%
• FESCO сохраняет лидерство по объему перевалки импортных контейнеров на Дальнем востоке РФ с долей рынка 37,8%
• Макроэкономическая ситуация оказывает давление на объемы перевалки контейнеров в порту и объемы перевозок по международным морским линиям, при этом в секторах интермодальных и железнодорожных контейнерных перевозок сохраняется рост
• EBITDA Группы увеличилась на 5,4% год к году, сокращение расходов позволило смягчить влияние от снижения выручки (на 15,8% год к году)
• Меры по оптимизации расходов позволили существенно сократить производственные и административные расходы
• EBITDA margin Группы выросла на 4 п.п. год к году, до 18%. EBITDA margin портового дивизиона увеличилась на 13 п.п. год к году и достигла рекордных 58%
• CAPEX сократился с $19,2 млн в 1 квартале 2014 до $3,8 млн в 1 квартале 2015
• После окончания 1 квартала Группа успешно завершила частичный выкуп евробондов и рублевых облигаций

Операционные результаты

• В 1 квартале 2015 объемы импорта контейнерных грузов показали негативный тренд, став основной причиной общего снижения объемов контейнерных грузов на рынке Дальнего Востока. В соответствии с рыночными тенденциям объем перевалки контейнеров в ВМТП снизился на 18% год к году, до 90,1 тыс. TEU. Объемы международных морских перевозок контейнеров также сократились — на 10% год к году, до 84,8 тыс. TEU
• Интермодальные и железнодорожные перевозки контейнеров в сервисах по-прежнему пользуются спросом, за отчетный период их объемы увеличились на 2,7%, до 57,5 тыс. TEU и на 8,5%, до 76,2 тыс. TEU соответственно
• Объемы перевалки неконтейнерных грузов в порту (минус 32,5% год к году, до 557,7 тыс. тонн) испытывали негативное влияние от снижения объемов черных металлов. Объем погрузки в железнодорожном дивизионе снизился на 4,1% год к году, до 4,7 млн тонн

Финансовые результаты

На финансовые результаты Группы оказали влияние снижение объемов и ослабление курса рубля, однако меры по оптимизации расходов и перевод экспортно-импортных тарифов в порту из рублей в доллары способствовали увеличению рентабельности.

• Консолидированная выручка Группы снизилась на 15,8% год к году, до $204,2 млн. Консолидированная EBITDA выросла на 5,4%, до $36,9 млн
• В рублевом выражении выручка выросла на 49,5% год к году, до 12 683 млн руб., EBITDA — на 87,5%, до 2 301 млн руб.
• CAPEX был снижен до уровня, необходимого для поддержания текущей деятельности, и $3,8 млн (снижение на 80,2% год к году)

Финансовые результаты Группы

^*) Показатель EBITDA рассчитывается как операционная прибыль за вычетом амортизации, обесценения материальных основных средств и разовых расходов.

Результаты по дивизионам

Портовый дивизион

• Контейнерооборот в 1 квартале 2015 снизился на 17,9% год к году, до 90,117 тыс. TEU вследствие негативных рыночных тенденций
• Объемы перевалки генеральных грузов снизились на 32,5% год к году, до 557,7 тыс. тонн преимущественно за счет снижение объемов перевалки черных металлов и химических грузов
• Выручка дивизиона снизилась на 28,2% год к году, до $31,9 млн вследствие снижения объемов. EBITDA снизилась на 7,0% год к году, до $18,6 млн. Операционные расходы в порту были сокращены на 51% год к году за счет ослабления курса рубля и оптимизации затрат. EBITDA margin выросла на 13,3 п.п до рекордного уровня — 58,3%

Железнодорожный дивизион

• Объем железнодорожных контейнерных перевозок «Трансгаранта» и «Русской Тройки» увеличился на 8,5% год к году, до 76,2 тыс. TEU. Это значительно превосходит среднерыночный показатель, который снизился в 1 квартале 2015 на 7,7%. Рост объемов обусловлен устойчивым спросом на железнодорожные перевозки контейнеров и расширением парка фитинговых платформ «Трансгаранта»
• Показатель погрузки «Трансгаранта» снизился на 4,1%, до 7,4 млн тонн, за счет сокращения объемов перевозки железной руды и строительных материалов
• Выручка железнодорожного дивизиона в 1 квартале 2015 составила $26,7 млн, под влиянием ослабления курса рубля и низкими ставками на полувагоны сократившись на 40,1% год к году
• Неблагоприятные рыночные тенденции в сочетании с ослаблением курса рубля привели к снижению EBITDA на 63,2% год к году, до $4,9 млн. EBITDA margin составила 18,4%, снизившись на 11,4 п.п.

Линейно-логистический дивизион

• Объемы интермодальных перевозок выросли на 2,7% год к году, до 57,5 тыс. TEU
• Снижение объемов импорта в Россию стало причиной сокращения объемов международных морских перевозок контейнеров в 1 квартале 2015 на 10,2% год к году, до 84,8 тыс. TEU
• Объемы каботажных морских контейнерных перевозок выросли на 2,1% год к году, до 13,1 тыс. TEU
• Снижение объемов международных перевозок и отрицательная динамика мировых ставок фрахта привели к выручки линейно-логистического дивизиона на 29,1% год к году, до $97,3 млн, EBITDA составила $1 млн

Морской дивизионn

• Выручка морского дивизиона выросла на 41,9% год к году, до $28,1 млн за счет положительных результатов работы ледокольного флота и новых поступлений от операций с танкерами в рамках бункеровочного бизнеса. EBITDA выросла почти в 3 раза, до $12,5 млн за счет обновления флота и влияния девальвации рубля на расходы. EBITDA margin достигла 44,5%, увеличившись на 22,3 п.п.

Бункеровка

• Выручка от бункеровки выросла на 76,5% год к году, до $51,9 млн за счет увеличения объемов
• EBITDA дивизиона в 1 квартале 2015 составила $4,6 млн. EBITDA margin под давлением отрицательной динамики цен на нефть снизилась на 4,0 п.п., до 8,9%

Показатель EBITDA рассчитывается как операционная прибыль за вычетом амортизации, обесценения материальных основных средств и разовых расходов

Консолидированная долговая нагрузка

Консолидированный чистый долг на базе pro-forma по состоянию на 31 марта 2015 составил $897 млн (снизившись по сравнению с $961 млн по состоянию на 31 декабря 2014).

Совокупный долг (pro-forma) по состоянию на 31 марта 2015 составил $1 122 млн.

• По состоянию на 31 марта 2015 консолидированный долг включает размещение двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн долларов США со ставкой купона 8% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн долларов США со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, а также рублевые облигации на сумму 5 млрд. рублей, направленные на рефинансирование долга, связанного с приобретением FESCO, а также существовавшей ранее задолженности Группы
• По состоянию на 31 марта 2015 соотношение pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA составило 5,0х

⁽²⁾ Совокупный долг не включает кредит РЕПО под залог акций «ТрансКонтейнера»

Управление долговым портфелем::

• 26 марта 2015 держатели облигаций серии БО-02 одобрили продление срока обращения бумаг до ноября 2017 с погашением 40% номинальной стоимости выпуска в 2016 году
• 31 марта FESCO инициировала тендерное предложение по выкупу еврооблигаций с погашением в 2018 и 2020 годах, а также уведомила об открытом тендере по выкупу до 4 млрд руб. облигаций серии БО-02 по фиксированной цене — 80% номинала
• Группа выкупила $128,9 млн номинальной стоимости еврооблигаций с погашением в 2018 году и $91,1 млн номинальной стоимости еврооблигаций с погашением в 2020 году. Расчеты были осуществлены 14 мая 2015. Кроме того, FESCO выкупила 2 992 млн руб. номинальной стоимости облигаций серии БО-02.
• Выкуп был профинансирован совокупностью собственных средств, банковского кредита, средств от размещения облигаций, а также конечной контролирующей стороной компании. FESCO разметила облигации серии БО-01 на 5 002 млн руб. до 2018. Группа также заключила с международным банком сделку РЕПО на $44 млн под залог своих еврооблигаций.

Операционные результаты